Vor einer durch die zahlreichen historischen Epochen Japans inspirierten Kulisse, spielt die Geschichte von Toukiden: The Age of Demons. Die Menschheit ist einem ständigen Überlebenskampf ausgesetzt. Nachdem monströse Dämonen (Oni) sich Zutritt zur Welt der Menschen durch einen Riss in Raum und Zeit verschafft haben, ist die Menschheit in Gefahr. Es gibt nur eine Macht, die sich ihnen entgegensetzten kann: die Slayer – eine Kaste, die seit jeher unentdeckt die Menschen vor den Oni beschützt.
8 Jahre nachdem die Oni in der Menschen-Welt auftauchten, begibt sich ein mutiger junger Slayer auf die Reise, mit dem Ziel, die Dämonen zu jagen und zu bekämpfen. Der Spieler übernimmt die Rolle des jungen Kriegers. Dieser kann individuell angepasst werden: Vom Charakter selber bis hin zu Waffen und Rüstung kann der Spieler alles nach seinen Wünschen gestalten. Zudem kann er sich einer Gruppe von Jägern zusammenstellen, die ihn auf der gefährlichen Reise begleiten.
Das visuell eindrucksvolle Spiel bietet einen umfangreichen Charakter-Editor und sechs verschieden Waffen-Typen. Jede kann nach Belieben verändert und verbessert werden. Es gibt 200 verschiedene Charaktere im Spiel, die zum Teil Persönlichkeiten aus Japans Historie nachempfunden sind. Deren Seelen helfen dem Spieler und seinem Team die Oni zu besiegen.